Реклама на портале

Что стоит за последним обвалом рынка криптовалют? Падение криптовалют: причины обвалов курса и как заработать на них Когда лопнет криптовалютный пузырь.

Начиная со вторника, 16 января, цена биткоина резко пошла вниз, опустившись в среду ниже $10 000. Таким образом, с декабря, когда первая криптовалюта на пиковых показателях достигала $20 000, общее снижение составило более 50%. Одновременно с биткоином серьезный обвал пережил и весь криптовалютный рынок в целом: если в начала января совокупная капитализация всех активов в списке Coinmarketcap превышала $800 млрд, в среду этот показатель в какой-то момент упал до $460 млрд.

Недостатка в теориях о том, что стоит за этим событиями, в различных СМИ и соцсетях, и одной из наиболее популярных версий стало ужесточение правил регулирования рынка по всему миру, в том числе в таких ключевых для криптовалют странах, как Южная Корея и Китай.

Напомним, последние несколько дней активно распространялись сообщения о возможном запрете на криптовалютный трейдинг в Южной Корее, и хотя в итоге в администрации президента страны и заявили, что таких радикальных мер не предвидится, правила работы бирж и общие условия работы рынка уже начинают претерпевать изменения.

Тем временем не ослабевает властей с криптовалютной индустрией и в Китае: последней новостью из Поднебесной, которая, как предполагают многие аналитики, также частично спровоцировала обвал рынка, стало намерение заблокировать доступ к местным и иностранным платформам для централизованного трейдинга, а также к «онлайн-платформам и мобильным приложениям, предлагающим похожие на биржи услуги».

Влияние Южной Кореи и Китая на рынок криптовалют действительно велико: на эти две страны приходится достаточно значимые объемы торгов, однако в последние дни они определенно начали снижаться.

Эту тенденцию отметили многие эксперты, включая аналитика eToro Мэти Гринспена. Также он обратил внимание и на снижение объемов в Японии.

«Как мы отмечали, в последнее время в Южной Корее и Японии наблюдается тренд на снижение объемов. Накануне мы могли наблюдать небольшой подъем, однако все это по-прежнему очень далеко от той картины, которую мы могли наблюдать в ноябре / декабря»

Написал Гринспен в письме инвесторам в среду.

Свои слова он подкрепил графиками с Cryptocompare, демонстрирующими снижение объемов криптовалютных торгов в этих двух странах:

При этом отмеченный во вторник рост объемов аналитик eToro объясняет тем, что цены на криптовалюты в этих двух стран, прежде традиционно находившиеся на более высоком уровне, в последнее время если не сравнялись, то как минимум пришли в большее соответствие с остальным миром.

Помимо Южной Кореи и Китая, следует, вероятно, отметить и репрессивные меры в отношении биткоина в Индонезии и все более частные заявления политиков и чиновников различного уровня во всем мире о необходимости более жесткого регулирования криптовалют. Также вряд ли добавляют позитива последние новости из России и Украины, хотя их влияние на формирование цены биткоина и не столь велико в глобальном масштабе.

Однако, виноваты ли в произошедшем обвале только регулятивные ограничения? С такой теорией согласны далеко не все.

Просто коррекция?

«Кровавая баня на рынке криптовалют – ее уже не провоцирует Южная Корея, скорее, это экспоненциальный рост криптовалют и коррекция с целью стабилизировать рынок».

Создатель Dogecoin Джексон Палмер тем временем говорит, что, хотя для такого обвала необязательно должна быть какая-то причина, события последних нескольких дней ему представляются все же несколько другими, чем раньше, поскольку предотвратить их не смогли даже торговые боты.

22.01.2018

17 200

Статистика показывает, что на крипторынке инвесторы менее толерантны к падению курса криптовалют, чем на традиционном. Отчасти виной тому ненадежность криптоактивов по сравнению с традиционными инструментами. Отчасти - неопытность инвесторов, которые продают монеты при малейшем падении курса, когда их коллеги с традиционного рынка, более привычные к колебаниям, ведут себя осмотрительнее. Почему происходит падение криптовалют? Что делать при падении курса криптовалют? Как заработать на падении криптовалюты? Разбираемся в этой статье!

Почему происходит падение криптовалют?

Причины падения курса криптовалют условно можно разделить на технические, рыночные, экономико-политические, психологические и морально-этические.

Технические причины:

  • Потеря преимуществ. Если существует валюта А с хорошей анонимностью, но появляется валюта Б, предлагающая еще более надежное шифрование, то валюта А может упасть, поскольку потеряет часть преимуществ. Криптовалюта может потерять преимущество по сравнению даже не с другой валютой, а с собой предыдущей вследствие модернизации или иных причин.
  • Форки. Если, например, хардфорк существенно превзошел предшественника, то не исключено падение курса предшественника, особенно если у него имеются недостатки, сильно затрудняющие его использование. Но если форк не оправдал ожиданий, то уже его курс будет, скорее всего, снижаться, потому что инвесторы предпочтут старое с известными недостатками новому с неясными недостатками.
  • Взломы и хакерские атаки провоцируют падение курса, потому что люди не хотят терять деньги и быстро избавляются от уязвимой валюты.

Рыночные причины:

  • Перегрев рынка. Если криптовалюты долго и стремительно растут, можно ожидать их падения, потому что причины, по которым они растут, давно не сопоставимы со стремительностью роста, а инерция, из-за которой рост продолжается, постепенно ослабевает, как всякая инерция.
  • Дампинг. Часто трейдеры сознательно обваливают валюты, надеясь на этом заработать. Процесс этот называется и заключается в основном в продаже больших партий криптовалюты для создания паники.
  • Эффект домино. Менее популярные валюты часто падают вслед за более популярными. Например, падение Биткоина часто провоцирует за собой падение других валют, хотя объективные причины для падения может иметь только Биткоин.

Экономико-политические причины:

  • Запреты со стороны государств - будь то запрет на торговлю, обмен, инвестирование, майнинг или запрет криптовалют вообще. Чем больший вес имеет страна в мировой экономике и на политической арене, тем больший обвал курса может спровоцировать запрет. Более того, обвал курса криптовалют провоцируют даже предположения относительно запретов, если речь идет о крупных государствах.
  • Ограничения со стороны финансовых структур - бирж, банков и других. Чем большее влияние имеет структура в финансовом мире, тем сильнее падает курс криптовалюты.
  • Негативные мнения известных финансистов и банкиров о ситуации на рынке. Например, если эксперт прогнозирует падение некой криптовалюты, то она может упасть потому, что прочитавшие это мнение люди начнут ее продавать.

Психологические причины:

  • Разочарование. Например, многие инвесторы пришли на рынок в декабре 2017, когда Биткоин стремительно рос. Сейчас он упал, декабрьские инвесторы разочарованы и, поскольку их опыт инвестирования часто ограничивается этим месяцем, распродают купленные валюты. Такая ситуация наблюдается практически после каждого стремительного роста и постепенного его затухания.
  • Чрезмерная . Когда криптовалюта начинает сильно колебаться, многие инвесторы не выдерживают нервного напряжения и уходят с рынка.
  • Неопределенные слухи. При отсутствии причин для падения курса проходит туманный слух - и все начинают говорить о криптовалюте, не понимая, что, собственно, происходит. Напуганные неизвестностью владельцы криптовалюты считают, что лучше на всякий случай избавиться от нее - и курс падает.

Морально-этические причины:

  • Игнорирование разработчиками текущих уязвимостей или других проблем заставляет владельцев с ней расставаться, и курс падает.
  • Неэтичные способы получить деньги от пользователей не добавляют криптовалюте популярности, а ровно наоборот. Среди них может быть что угодно, например, обман рефералов (пользователей, приведших во время ICO других инвесторов), выбрасывание на рынок ранее утаенной партии монет и прочее.
  • Информация о мошенничестве. Курс падает в зависимости от количества пострадавших и от того, какие действия они и другие аналитики приняли, чтобы предупредить других.

Как отличить просевшую криптовалюту от бесперспективной?

Некоторые валюты падают без надежды на восстановление, а другие успешно приходят в себя.

Точно спрогнозировать развитие событий трудно, но есть критерии, которые могут сориентировать инвестора :

  • Реальная ценность . Криптовалюты свою популярность завоевали не просто так. Востребованные монеты рано или поздно вернутся на прежние позиции. Криптовалюты, не имеющие реальной ценности, вырасти смогут, если их снова начнут «надувать», что маловероятно.
  • Наличие конкурентов . При прочих равных, после падения курса расти начнет, скорее всего, лучшая в своей области валюта, в то время как худшая может продолжить падение из-за того, что ее ниша окажется занята лучшей.
  • Перспективы . Если падение валюты вызвано причинами, на которые могут повлиять ее создатели, то их действия обычно определяют дальнейшую ее судьбу. Например, если блокчейн взламывают, курс падает. Но если разработчики быстро реагируют на взлом, надежно защищают валюту, разъясняют методы защиты, то у валюты есть все шансы снова вырасти. Невнимание к происходящему или вялые обещания, скорее всего, приведут к дальнейшему падению валюты.
  • Скупка на рынке . Если валюта упала, но вдруг появляются предложения о покупке, то можно надеяться, что трейдеры ее поднимут. Предложения о покупке - вообще хороший признак. Они говорят либо о том, что падение курса - дело рук спекулянтов, либо о том, что профессиональные игроки в валюту верят и стараются ее скупить, пока она дешевая, в расчете на дальнейшее повышение курса.
  • Отзывы и аналитика . Если все говорят, что валюта - скам (мошенническая), то, вероятнее всего, она - скам. И если ее курс упал из-за этого, надеяться на рост не стоит. Впрочем, если говорят не слишком активно, а валюта колеблется среди топовых, перед падением она может еще пару раз подняться. Но рано или поздно падение наверняка будет окончательным.
  • Популярность . Топовые валюты имеют свойство падать неуверенно. Непопулярные обычно падают стремительнее и редко восстанавливаются. Топовые распределены среди большого количества владельцев, не все из которых верят в негативную новость, слышали о ней и готовы расстаться с перспективным активом. У непопулярной валюты держателей физически меньше, и они с меньшим сожалением от нее избавляются.

Не мешает также посмотреть на графики: если валюта имела свойство сильно падать и вырастать в прошлом, то есть вероятность, что это повторится в будущем .

Что делать при падении курса криптовалют: ждать

Основной вопрос инвесторов - ждать или продавать. Ответ разнится в каждом индивидуальном случае.

Владелец криптовалюты должен помнить, что, продавая криптовалюту, он еще больше понижает ее курс . Чем менее популярна валюта и чем меньше ее капитализация, тем сильнее каждая продажа повлияет на курс. Когда речь идет о непопулярных валютах, его могут изменить действия даже одного держателя.

Выжидательная стратегия актуальна в следующих случаях:

  • если это перспективная криптовалюта, имеющая реальную ценность, если она поддерживается разработчиками;
  • если это валюта-гигант, упавшая из-за очередного локального запрета или дестабилизации на традиционном рынке;
  • если это перспективная валюта, упавшая из-за падения валют-гигантов и общей дестабилизации на крипторынке;
  • если ценность валюты понятна, а причины падения курса - неясны, неочевидны, спровоцированы слухами и чьим-то мнением.

В этих случаях вероятность восстановления курса высока.

Здесь полезно научиться определять, насколько актив ценен как рыночный инструмент или технически, и если он ценен - такие бури пережидать . А если явной ценности нет, стоит с большей осторожностью относиться к идее его сохранения при падении курса.

Впрочем, если не очень ценный актив падает из-за падения рынка, то наверняка он вслед за ним и вырастет. Если он падает сам по себе - стоит внимательнее отнестись к причинам падения.

Плюсом выжидательной позиции является то, что ввиду волатильности криптовалют она оказывается выигрышной намного чаще , чем проигрышной, особенно в случае валют-гигантов.

Но есть и минус: владелец может неверно оценить свой актив, не обратить внимания на фактор, который спровоцирует дальнейшее падение курса и так далее. Чем дольше инвестор будет ждать, тем большие убытки потерпит.

Что делать при падении курса криптовалют: продавать

Продавать падающую валюту имеет смысл в двух случаях:

  • если криптовалюта падает без надежды на рост;
  • если ее цена еще выше цены покупки инвестором, но есть вероятность, что при падении она пробьет эту отметку.

В первом случае нужно оценить, действительно ли нет перспектив роста. Если нет - продавать как можно быстрее .

Плюс: вложения, возможно, получится окупить хотя бы частично.

Минус: инвестор может неправильно оценить ситуацию и валюта после падения пойдет обратно вверх.

Во втором случае продавать валюту уместно, если она явно может упасть ниже цены покупки или если инвестор предпочитает меньший риск и меньшую прибыль возможности высокой прибыли, сопряженной с такими же рисками.

Если валюта упадет окончательно, инвестор выиграет . Если валюта, упав ниже цены покупки, вдруг обнаружит тенденцию к росту, инвестор сможет снова ее купить без убытка для себя. К сожалению, если курс не дойдет до цены покупки, снова пойдет вверх и «пробьет» ту цену, за которую валюта была продана при падении, получится, что инвестор прогадал.

Плюсом этого варианта является то, что инвестор в любом случае останется в выигрыше: так или иначе он купил дешевле, а продал дороже .

Минусом - то, что инвестор может потерять хороший спекулятивный инструмент и источник дохода.

Что делать при падении курса криптовалют: зарабатывать

Помимо продажи или занятия выжидательной позиции, у держателя валют есть еще вариант - заработать на падении курса . Тактика зависит от валюты и причин ее падения.

Если это валюта-гигант, падающая вследствие экономико-политических событий и новостей, инвестор может начать активно ее продавать с целью поддержать падение курса . После обвала на минимуме цены он вновь ее купит, валюта неминуемо возрастет, а инвестор заработает.

Если это средне- или непопулярная валюта, инвестор с большими активами может практически руководить падением курса . Но и осторожность придется соблюдать, потому что чрезмерный обвал курса может потянуть валюту дальше вниз вопреки желанию игрока.

Инвестор продает все свои активы в момент падения курса, наблюдает, как курс летит вниз, и в момент, когда ему кажется, что этого достаточно, скупает валюту за бесценок , пока курс в результате его действий не начинает расти.

Такие манипуляции могут дать огромные прибыли , исчисляющиеся в сотнях процентов.

В заключение стоит отметить, что падение криптовалют обычно указывает не на проблемы крипторынка, а, как это ни странно, на его становление. Иногда рынок страдает ввиду недостатков валют (при взломах и прочих «крипто»-проблемах ), но они устраняются методом реализации хардфорков и новых технических решений.

И конечно, падение криптовалют не является негативным событием для инвестора, который может вовремя отреагировать и не только не потерпеть убытки, а и хорошо заработать .

Со ссылкой на источники, Китай планирует ужесточить политику в отношении криптовалют, распространив запрет на онлайн-платформы и мобильные приложения, предлагающие услуги обмена криптовалют. Правительство планирует заблокировать доступ китайских пользователей к местным и офшорным торговым платформам. Китайские власти также будут нацелены на выявление отдельных физических лиц и компаний, которые предоставляют услуги по организации криптовалютных рынков, расчетам и клирингу для централизованной торговли.

Другой негативной новостью для крипторынка стала возможность запрета биржевой торговли в Южной Корее. Как сообщил во вторник Bloomberg , министр финансов страны Ким Донг Ён заявил, что в Южной Корее возможно закрытие криптовалютных бирж, отметив, что необходимо серьезное обсуждение данного вопроса между министерствами. «Министр финансов дал понять, что они определенно рассматривают возможность запрета криптоторговли», — отмечает старший аналитик онлайн-трейдинговой платформы ETX Capital в Лондоне Нейл Уилсон, добавляя, что Южная Корея — это третий по величине криптовалютный рынок в мире.

«Драйвером настроения на рынке являются в первую очередь Китай и Южная Корея. В первом случае власти пытаются выстроить максимально жесткую централизованную схему с собственной подчиненной инфраструктурой, что, естественно, должно потянуть за собой запретительные меры на китайском криптопространстве. Во втором случае криптовалюты идут по пути сильной регуляции для максимального снижения криминальных рисков», — говорит сооснователь криптобанка Wirex Павел Матвеев.

Кроме того, негатива добавляет запрет криптовалют в Индонезии, третьей по количеству населения стране в Азии, отмечает Матвеев. На днях Центральный банк Индонезии фактически объявил криптовалюты вне закона.

Рухнувшие надежды

Другой причиной негативной динамикиявляется разочарование инвесторов, которые покупали биткоины в расчете на продолжение декабрьского ралли (с середины ноября до середины декабря курс биткоина вырос примерно втрое). «Люди, которые покупали биткоин в декабре и начале января, ожидали роста. Многие не отдавали себе отчет, что для продолжения роста нужно будет ждать полгода, может быть, год. Те люди, которые покупали в декабре, держали биткоин, пока была надежда на рост, но потом их терпение лопнуло. Люди посмотрели на потери, и теперь движение котировок вниз вызывает панику, инвесторы продают криптовалюту», — говорит управляющий директор eToro в России и СНГ Георгий Вербицкий.

«Мелкие инвесторы, которым не хватает знаний и навыков, не понимают, что речь идет о долгосрочных перспективах вложений», — согласен Смаль. По его словам, приток инвесторов на рынок уменьшился. По данным сервиса Google Trends, количество поисковых запросов в неделю по слову «Bitcoin» сейчас в 2,2 раза ниже, чем на пике интереса к криптовалюте, который пришелся на середину декабря 2017 года, отмечает Смаль.

Ближайшие перспективы

По мнению Валерия Смаля, падение биткоина остановится в районе $11 тыс. — крупные инвесторы на этом уровне могут начать скупку криптовалюты у мелких, которые сейчас подвержены панике. «Крупные игроки могут начать покупать, и биткоин потихоньку начет возвращаться к верхам», — говорит он. Впрочем, многое будет зависеть от новостного фона, полагает он.

«В ближайшее время либо будет боковое движение (диапазон $12-16 тыс.), либо дальнейшее снижение. Массовая публика зашла в биткоин в декабре, и они могут продолжить продавать и толкать цены вниз», — полагает Вербицкий. Если будет пробит уровень в $11 тыс., то биткоин продолжит постепенное сползание вниз. «Снижение не будет резким, оно будет плавным и будет связано с постоянно растущим разочарованием», — полагает Вербицкий.

Сооснователь венчурного фонда Starta Ventures Алексей Гирин более оптимистичен. «Мы считаем, что на рынке происходит коррекционное движение, пускай и довольно глубокое. Ожидаем скорого восстановления цен до уровня недельной давности — $14-15 тыс. за биткоин», — говорит он.

Операционный директор финтех-платформы BankEx Дмитрий Долгов также предлагает не драматизировать ситуацию. «Любой рынок всегда ходит волнами, криптовалютный рынок не исключение», — говорит он, утверждая, что спрос на криптоактивы по-прежнему высок. Рынок и ранее был подвержен сильным колебаниям: например, 17 декабря 2017 года биткоин на пике стоил $20,09 тыс., а уже 22 декабря падал до $11,83 тыс.

Печальные прогнозы

Премьер-министр Дмитрий Медведев во вторник , что в настоящее время невозможно «полностью исключить» сценарий исчезновения криптовалют, как это произошло со множеством компаний, появившихся на базе развивающегося интернета в начале 1990-х годов и прекративших свое существование уже в начале 2000-х. «Но сама технология, я имею в виду интернет, она не только сохранилась, но играет в нашей жизни сейчас ключевую роль. Точно так же через несколько лет могут исчезнуть криптовалюты, а технология, на базе которой эти криптовалюты развиваются — я имею в виду блокчейн, — станет частью повседневной реальности», — заключил Медведев.

На прошлой неделе миллиардер, легендарный инвестор Уоррен Баффетт в интервью CNBC предсказал «плохой конец» криптовалютному рынку. «Что касается криптовалют, в целом я могу сказать почти наверняка, что их ждет плохой конец», — сказал он. В то же время Баффетт отметил, что не знает, «когда это произойдет и как».

Инвесторы «должны быть готовы к тому, чтобы потерять все свои деньги», вложенные в биткоины, цитирует Bloomberg председателя Европейского управления по ценным бумагам и рынкам Стивена Мейджура. Это очень волатильный актив, что подрывает возможность его использования в качестве валюты, отмечает он.​​

Первые месяцы 2018 г. наглядно продемонстрировали неоправданность излишне радужных оценок относительно перспектив биткоина и других криптовалют.

Биткоин всегда был склонен к резким скачкам котировок на фоне новостей и быстро меняющихся настроений инвесторов. В 2017 г. его курс вырос на поднятом вокруг него ажиотаже сразу на 1375%. Но в текущем году тренды резко развернулись. I квартал 2018 г. стал для биткоина вторым снизу по показателям с 2010 года. За 3 месяца криптовалюта потеряла почти 50%, опустившись до уровня $6 900. Хуже был только III квартал 2011, когда котировки биткоина упали на 68%.

Еще один локальный рекорд - падение на 64% от достигнутого 17 декабря абсолютного максимума ($19 800). В предыдущем отрицательном для биткоина III квартале 2016 г. его курс упал всего на 9,5%. Еще один момент - в рекордный обвал 2011 г. инвесторы потеряли за квартал по $11 на 1 биткоин (с $16 до $5). Сегодня эти убытки заметно весомее - по $6 750 за биткоин.

Параллельно с биткоина просели и другие криптовалюты. Эфириум в середине января достиг максимальной отметки $1 369, но в конце марта опустился до $394. Падение за квартал составило 47%, от $743 в конце 2017 г. Рипл от максимума 4 января $3,84 откатился до $0,52, потеряв 78% от цены 31 декабря ($2,37). Сократилась и совокупная капитализация рынка криптовалют - до $277 млрд, или на 54%.

Игра на понижение

Эксперты называют пять основных причин падения биткоина.

1. В феврале появилась информация о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США намерена вплотную заняться сегментом ICO. Сообщалось, что чиновники рассматривают большинство размещаемых в ходе ICO токенов в качестве незарегистрированных . Пристальное внимание американских властей к этому сектору может снизить активность проведения ICO и привлекательность криптовалют для инвесторов.

2. В I квартале 2018 г. Facebook и Alphabet запретили размещать на своих ресурсах рекламирующие ICO объявления.

3. Ряд крупных биржевых операторов запустили в декабре торговлю фьючерсами на bitcoin. Игроки получили возможность играть на понижение криптовалюты. Хотя пока объем рынка фьючерсов невелик, большинство крупных трейдеров явно предпочитали в начале года играть именно против биткоина. Затем настрой игроков менялся, но и сейчас в целом сохраняется тенденция на удержание коротких позиций.

4. Наносят удары по криптовалютам и кибератаки. Так, на японской бирже Coincheck хакеры похитили в январе более $500 млн в цифровых токенах. Впоследствии убытки были возмещены клиентам. В феврале пострадала итальянская биржа BitGrail - здесь было украдено криптовалюты на $170 млн.

5. Сыграло роль и снижение торговой активности игроков. В конце 2017 г. количество операций с биткоином в отдельные дни превышало 400 тысяч. В I квартале 2018 г. число ежедневных транзакций упало примерно до 200 тысяч.

После обвала биткоина в начале февраля многие задаются вопросом: что дальше? Стоит ли покупать биткоин на низах или “золотые дни” первой криптовалюты уже остались позади? На эти и другие вопросы в интервью InvestFuture ответил финансовый директор брокерской группы Tickmill Иллимар Маттус.

Что произошло с биткоином в феврале? Видите ли Вы потенциал для роста в ближайшие месяцы?

Действительно, прошлый год закончился для биткоина даже слишком оптимистично. По данным нашей торговой платформы, пиковая цена в декабре составила $19,348. С этого дня мы наблюдаем последовательное снижение котировок.

С точки зрения технического анализа, как раз в конце года график биткоина обрел параболическую форму - довольно логично, что сейчас мы вошли в фазу консолидации. Эйфория должна пройти, это нормально. Некоторые аналитики считают, что цена должна упасть к отметке в $6 000 прежде чем начнется восстановление.

Сильная поддержка для биткоина - 55-недельная скользящая средняя на уровне $5 989. Если эта область удержит цену, я буду считать восстановление к уровню $19,348 в этом году весьма вероятным.

Иллимар Маттус, финансовый директор брокерской группы Tickmill

Что дальше? После этого мы окажемся на неизведанной земле. Некоторые пионеры биткоина говорят о росте до $100 000, а другие и вовсе целятся на $1 000 000. А некоторые из криптоевангелистов, с которыми я общался, вообще не называют никакой количественной цели. Они держат биткоин просто потому, что верят в него. Знаете, это чем-то напоминает мне веру в Бога.

Мое личное мнение: в 2018 биткоин будет колебаться в диапазоне $5 000 - $20 000. И именно в этом диапазоне прячутся отличные краткосрочные возможности для трейдинга!

А какие фундаментальные драйверы для роста биткоина Вы видите? Или, на Ваш взгляд, это скорее спекулятивная история?

На конференции по фьючерсному рынку в Сингапуре мне довелось послушать братьев Винклвоссов. Они провели любопытную аналогию: цена биткоина зависит от охвата пользователей, как и цена компании Facebook. Чем больше пользователей, тем выше цена - потому что возрастает внутренний спрос. Поэтому именно сообщество пользователей и является главным фундаментальным драйвером цены. Каждый, кто открывает криптовалютный счет, покупает немного BTC, потому что это базовая валюта. Потом уже эти люди начинают присматриваться к другим коинам.

Чтобы отслеживать динамику популярности биткоина и величину сообщества, лично я пользуюсь сервисом Google trends. Он показывает, сколько людей гуглят слово “биткоин”. Как вы видите, поисковый трафик по биткоину достиг пика 22 декабря, через 3 дня после достижения рекордной цены. Потом интерес к этому слову заметно упал - одновременно с ценой.

Со стороны компании Tickmill мы видим следующее: с конца декабря объем торгов у наших клиентов существенно сжался. Несмотря на то, что волатильность цены огромная и заработать можно даже на падении! Это говорит о том, что “хайп” вокруг биткоина постепенно спадает.

Интересное наблюдение. А какие риски для биткоина Вы видите сейчас?

Главный риск - регулирование. Почти каждый день представители властей какой-нибудь страны заявляют о намерении взять рынок под контроль, ограничить использование криптовалюты, запретить ICO, ввести налогообложение и т.д. Это не удивительно: капитализация рынка уже настолько велика, что представляет собой системный риск для таких экономик, как Южная Корея, Япония и Китай. Там большая часть населения уже успела проинвестировать в биткоин и другие криптовалюты. Если котировки резко упадут, люди потеряют много денег и обратятся с претензиями к регуляторам. Поэтому власти пытаются предпринять превентивные меры для снижения этого риска.

Другая опасность - многие “инвесторы” в биткоин и другие монеты абсолютно не знакомы с технологией, которая стоит за блокчейном и криптовалютой. Эти люди запрыгнули в поезд только потому, что им сказали, что это круто и на этом можно заработать. Вот почему многие пользователи биткоина не представляют, как он может быть применим в реальной экономике. Эти люди не привносят реальную стоимость в криптовалюту. Они, напротив, делают ее более уязвимой, так как толпа раздувает волатильность и снижает привлекательность криптовалюты для серьезных институциональных инвесторов.

Что бы вы посоветовали нашим читателям? Стоит ли покупать биткоин сейчас?

Лично я не владею биткоинами. На мой взгляд, криптоиндустрия сейчас переживает хайп, похожий на пузырь доткомов в 2000. В то время веб-сайты с доменами dog.com или flower.com могли заработать сотни миллионов, даже миллиардов долларов на IPO. При этом все, что у них было, это вебсайт и один сотрудник, офисов даже не было. Большинство компаний-миллиардеров той эпохи сегодня не существуют. Вот вы вспомните такие имена, как Netscape, Altavista? Когда-то они гремели на весь мир, но были побеждены более умными компаниями, которые сумели развить лучшие продукты.

Мой личный план - пережить этот хайп и понаблюдать за гибелью коинов из серии “цветочков”, “собачек” и “кошечек”. Думаю, уже через год можно будет создать портфель из криптовалют, обладающих настоящей внутренней стоимостью.

Всем инвесторам в биткоин и другие монеты я бы посоветовал задаться простым вопросом: что вы в действительности знаете о технологии, которая стоит за криптобумом ? В чем ее ценность сегодня и какой она будет через несколько лет?

Информация является личным мнением Иллимара Маттуса